ارزش بازارهای جهانی سهام از سال 2003 تقریباً سه برابر شده و ارزش کل بازار به 109 تریلیون دلار رسیده است.
طی چند دهه گذشته، رشد عرضه پول و نرخ های بهره بسیار پایین باعث افزایش ارزش دارایی ها در سراسر اقتصاد شده است.
نمودار زیر بزرگترین بازاهای سهام جهان را در سال 2023 بر اساس داده‌های فدراسیون جهانی بورس‌ها (WFE) و انجمن صنعت اوراق بهادار و بازارهای مالی (SIFMA) نشان می‌دهد.
بزرگترین بازارهای سهام جهان
ایالات متحده با عمیق ترین بازارهای سرمایه جهان، 42.5 درصد از ارزش بازار جهانی سهام را تشکیل می دهد و با اختلاف قابل توجهی از نزدیک ترین اقتصاد بعدی، اتحادیه اروپا، پیشی می گیرد.
در اینجا بازارهای اصلی سهام جهان بر اساس سهم بازار جهانی در سه ماهه دوم 2023 آمده است:
| کشور/منطقه | ارزش بازار (تریلیون دلار) | سهم |
| ایالات متحده | 46.2 | 42.50% |
| اتحادیه اروپا | 12.1 | 11.10% |
| چین | 11.5 | 10.60% |
| ژاپن | 5.8 | 5.40% |
| هنگ کنگ | 4.3 | 4.00% |
| انگلستان | 3.2 | 2.90% |
| کانادا | 3 | 2.70% |
| استرالیا | 1.7 | 1.50% |
| سنگاپور | 0.6 | 0.60% |
| بقیه بازارهای توسعه یافته | 10.2 | 9.40% |
| بقیه بازارهای نوظهور | 10 | 9.20% |
| مجموع | 108.6 | 100.00% |
امروزه، ارزش بازار سهام ایالات متحده بالغ بر 46.2 تریلیون دلار است.
در مقایسه با سایر کشورهای ثروتمند، سهام ایالات متحده در چندین دهه گذشته عملکرد بهتری داشته است. اگر یک سرمایه‌گذار در سال 1990، 100 دلار در S&P 500 قرار می‌داد، این سرمایه‌گذاری در سال 2023 به حدود 2000 دلار می رسید، بیش از چهار برابر بازدهی که در سایر کشورهای توسعه‌یافته مشاهده می‌شود.
دومین بازار بزرگ سهام، اتحادیه اروپا با 11.1 درصد از سهم جهانی و پس از آن چین با 10.6 درصد است.
در 20 سال گذشته، اقتصاد چین تقریباً 12 برابر شده است و در سال جاری به 19.4 تریلیون دلار رسیده است. بازارهای سهام چین نیز به طور قابل توجهی رشد کرده اند، که با ادغام سهام داخلی چین در شاخص بازارهای نوظهور MSCI در سال 2018 و قبل از آن، با بین المللی شدن بازارهای سهام این کشور در سال 2002، تقویت شده است.
بازارهای سهام ژاپن 5.4 درصد از سهم جهانی را به خود اختصاص داده اند و پس از آن هنگ کنگ با 4 درصد قرار دارد.
چشم انداز آتی بازارهای سهام جهان
گلدمن ساکس پیش بینی می کند که ارزش بازار سهام ایالات متحده تا سال 2030 به 35 درصد از کل بازار جهانی کاهش یابد.
در همین حال، پیش‌بینی می‌شود که بازارهای نوظهور، از جمله چین و هند، در یک بازه زمانی به مرز 35 درصد برسند. پیش بینی می شود تا سال 2050، سهم اقتصادهای نوظهور از ایالات متحده بسیار پیشی بگیرد و به 47 درصد از بازارهای سهام جهانی برسد.
| کشور/منطقه | سهم از بازار سهام جهانی در 2030 | سهم از بازار سهام جهانی در 2050 |
| ایالات متحده | 34.70% | 26.90% |
| اتحادیه اروپا | 8.30% | 7.90% |
| چین | 14.10% | 15.00% |
| هند | 4.10% | 8.30% |
| بقیه بازارهای توسعه یافته | 21.50% | 17.80% |
| بقیه بازارهای نوظهور | 17.40% | 24.10% |
اولین عاملی که بر این تغییر دلالت دارد، رشد سریع پیش بینی شده برای اقتصادهای نوظهور است.
از لحاظ تاریخی، با رشد سرانه تولید ناخالص داخلی، بازارهای سرمایه در یک اقتصاد عمیق تر می‌شوند. ما می‌توانیم این را در کشورهای ثروتمندتر ببینیم، که تمایل به ارزش سهام بالاتری در بازارهای خود دارند.
پیش‌بینی می‌شود هند سریع‌ترین رشد را در سطح جهان داشته باشد. پیش‌بینی می‌شود تا سال 2030، 4.1 درصد از ارزش بازار جهانی سهام را به خود اختصاص دهد. علاوه بر این، پیش‌بینی می‌شود که تا سال 2050، این بازار به دلیل رشد قوی سرانه تولید ناخالص داخلی و محرک‌های جمعیتی از منطقه یورو بالاتر باشد.
عامل دوم، اگرچه به میزان کمتری، چند برابر ارزش گذاری در بازارهای نوظهور است که ناشی از تولید ناخالص داخلی سرانه بالاتر است. سهام کشورهای ثروتمندتر، همانطور که در ایالات متحده دیده می شود، اغلب با چند برابر P/E بالاتر معامله می شوند، زیرا به نظر می رسد ریسک کمتری دارند.
پیامدها برای سرمایه گذاران
این از نقطه نظر سرمایه گذاری به چه معناست؟
به گفته گلدمن ساکس، در حالی که ایالات متحده در دهه های اخیر عملکرد بهتری داشته است، ممکن است به این معنی نباشد که به این روند ادامه خواهد داد. با توجه به تغییرات ساختاری ناشی از رشد جمعیت و رشد تولید ناخالص داخلی، سرمایه گذاران ممکن است به فکر تنوع بخشیدن به پرتفوی خود از نظر جغرافیایی باشند.
منبع: ویژوال کپیتالیست