با توجه به رشد سریع اقتصادهای نوظهور، و فرصت هایی که ممکن است برای سرمایه گذاران ایجاد کند، این سوال مطرح می شود: آیا قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری در خارج از کشور با ریسک همراه است و چگونه می توان این ریسک را تحلیل کرد؟
به دلایل زیادی، خطر در کشورهای مختلف متفاوت است. اینها می توانند تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی مانند ریسک سیاسی باشند، خواه در مرحله رشد اولیه باشند یا حقوق مالکیت پایداری داشته باشند.
در این مقاله برای به دست آوردن تصویر واضح تری از ریسک کشور، عوامل کلی زیر مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است:
ریسک سیاسی: نوع رژیم، فساد، سطح درگیری
ریسک مقررات: حمایت از حقوق مالکیت، حقوق قرارداد
ریسک اقتصادی: تنوع بخشیدن به اقتصاد
علاوه بر این، ریسک نکول نیز مورد تحلیل و بررسی قرار گرفته است. زمانی که یک کشور بدهی خود را نکول می کند، عممولا منجر به آشفتگی بازار و سایر پیامدهای منفی می شود که می تواند سال ها ادامه داشته باشد.
ریسک سرمایه گذاری در سال 2023
در جدول زیر، ریسک کشور در سراسر جهان از بالاترین به کمترین خطر تا جولای 2023 نشان داده شده است:
رتبه | کشور | میزان ریسک سرمایه گذاری | |
1 | Belarus | 24.80% | |
2 | Lebanon | 24.80% | |
3 | Venezuela | 24.80% | |
4 | Sudan | 24.80% | |
5 | Syria | 24.80% | |
6 | Argentina | 18.20% | |
7 | Cuba | 18.20% | |
8 |
| 18.20% | |
9 | Russia | 18.20% | |
10 | Sri Lanka | 18.20% | |
11 | Ukraine | 18.20% | |
12 | Zambia | 18.20% | |
13 | Haiti | 18.20% | |
14 | North Korea | 18.20% | |
15 | Malawi | 18.20% | |
16 | Sierra Leone | 18.20% | |
17 | Somalia | 18.20% | |
18 | Ecuador | 15.20% | |
19 | El Salvador | 15.20% | |
20 | Laos | 15.20% | |
21 | Pakistan | 15.20% | |
22 | Suriname | 15.20% | |
23 | Liberia | 15.20% | |
24 | Myanmar | 15.20% | |
25 | Yemen | 15.20% | |
26 | Belize | 13.70% | |
27 | Congo (Republic of) | 13.70% | |
28 | Ethiopia | 13.70% | |
29 | Mali | 13.70% | |
30 | Mozambique | 13.70% | |
31 | Tunisia | 13.70% | |
32 | Guinea | 13.70% | |
33 | Barbados | 11.40% | |
34 | Bolivia | 11.40% | |
35 | Burkina Faso | 11.40% | |
36 | Gabon | 11.40% | |
37 | Iraq | 11.40% | |
38 | Maldives | 11.40% | |
39 | Nigeria | 11.40% | |
40 | Solomon Islands | 11.40% | |
41 | Zimbabwe | 11.40% | |
42 | Angola | 9.90% | |
43 | Bosnia and Herzegovina | 9.90% | |
44 | Cape Verde | 9.90% | |
45 | Congo (Democratic Republic of) | 9.90% | |
46 | Egypt | 9.90% | |
47 | Kenya | 9.90% | |
48 | Kyrgyzstan | 9.90% | |
49 | Moldova | 9.90% | |
50 | Mongolia | 9.90% | |
51 | Nicaragua | 9.90% | |
52 | Niger | 9.90% | |
53 | St. Vincent & the Grenadines | 9.90% | |
54 | Swaziland | 9.90% | |
55 | Tajikistan | 9.90% | |
56 | Togo | 9.90% | |
57 | Turkey | 9.90% | |
58 | Iran | 9.90% | |
59 | Madagascar | 9.90% | |
60 | Bahrain | 8.40% | |
61 | Cambodia | 8.40% | |
62 | Cameroon | 8.40% | |
63 | Cook Islands | 8.40% | |
64 | Costa Rica | 8.40% | |
65 | Jamaica | 8.40% | |
66 | Papua New Guinea | 8.40% | |
67 | Rwanda | 8.40% | |
68 | Tanzania | 8.40% | |
69 | Uganda | 8.40% | |
70 | Gambia | 8.40% | |
71 | Guinea-Bissau | 8.40% | |
72 | Albania | 6.80% | |
73 | Bahamas | 6.80% | |
74 | Bangladesh | 6.80% | |
75 | Benin | 6.80% | |
76 | Fiji | 6.80% | |
77 | Honduras | 6.80% | |
78 | Jordan | 6.80% | |
79 | Montenegro | 6.80% | |
80 | Namibia | 6.80% | |
81 | Armenia | 5.50% | |
82 | Côte d’Ivoire | 5.50% | |
83 | Dominican Republic | 5.50% | |
84 | Greece | 5.50% | |
85 | Macedonia | 5.50% | |
86 | Senegal | 5.50% | |
87 | Uzbekistan | 5.50% | |
88 | Algeria | 5.50% | |
89 | Brazil | 4.60% | |
90 | Georgia | 4.60% | |
91 | Oman | 4.60% | |
92 | Serbia | 4.60% | |
93 | South Africa | 4.60% | |
94 | St. Maarten | 4.60% | |
95 | Trinidad and Tobago | 4.60% | |
96 | Vietnam | 4.60% | |
97 | Azerbaijan | 3.80% | |
98 | Cyprus | 3.80% | |
99 | Guatemala | 3.80% | |
100 | Morocco | 3.80% | |
101 | Paraguay | 3.80% | |
102 | Sharjah | 3.80% | |
103 | India | 3.30% | |
104 | Italy | 3.30% | |
105 | Mauritius | 3.30% | |
106 | Montserrat | 3.30% | |
107 | Romania | 3.30% | |
108 | Andorra | 2.90% | |
109 | Aruba | 2.90% | |
110 | Colombia | 2.90% | |
111 | Croatia | 2.90% | |
112 | Curacao | 2.90% | |
113 | Hungary | 2.90% | |
114 | Indonesia | 2.90% | |
115 | Kazakhstan | 2.90% | |
116 | Mexico | 2.90% | |
117 | Panama | 2.90% | |
118 | Philippines | 2.90% | |
119 | Portugal | 2.90% | |
120 | Uruguay | 2.90% | |
121 | Libya | 2.90% | |
122 | Bulgaria | 2.40% | |
123 | Peru | 2.40% | |
124 | Spain | 2.40% | |
125 | Thailand | 2.40% | |
126 | Turks and Caicos | 2.40% | |
127 | Guyana | 2.40% | |
128 | Botswana | 1.80% | |
129 | Latvia | 1.80% | |
130 | Malaysia | 1.80% | |
131 | Slovenia | 1.80% | |
132 | Bermuda | 1.30% | |
133 | Chile | 1.30% | |
134 | Iceland | 1.30% | |
135 | Lithuania | 1.30% | |
136 | Malta | 1.30% | |
137 | Poland | 1.30% | |
138 | Slovakia | 1.30% | |
139 | China | 1.10% | |
140 | Estonia | 1.10% | |
141 | Israel | 1.10% | |
142 | Japan | 1.10% | |
143 | Kuwait | 1.10% | |
144 | Saudi Arabia | 1.10% | |
145 | Belgium | 0.90% | |
146 | Cayman Islands | 0.90% | |
147 | Czech Republic | 0.90% | |
148 | Hong Kong | 0.90% | |
149 | Ireland | 0.90% | |
150 | Isle of Man | 0.90% | |
151 | Jersey | 0.90% | |
152 | Macao | 0.90% | |
153 | Qatar | 0.90% | |
154 | Taiwan | 0.90% | |
155 | UK | 0.90% | |
156 | Brunei | 0.90% | |
157 | Abu Dhabi | 0.80% | |
158 | France | 0.80% | |
159 | Guernsey | 0.80% | |
160 | Korea | 0.80% | |
161 | U.A.E. | 0.80% | |
162 | Austria | 0.60% | |
163 | Finland | 0.60% | |
164 | Australia | 0.00% | |
165 | Canada | 0.00% | |
166 | Denmark | 0.00% | |
167 | Germany | 0.00% | |
168 | Liechtenstein | 0.00% | |
169 | Luxembourg | 0.00% | |
170 | Netherlands | 0.00% | |
171 | New Zealand | 0.00% | |
172 | Norway | 0.00% | |
173 | Singapore | 0.00% | |
174 | Sweden | 0.00% | |
175 | Switzerland | 0.00% | |
176 | U.S. | 0.00% |
همانطور که جدول بالا نشان می دهد، پنج کشور بلاروس، لبنان، ونزوئلا، سودان و سوریه بیشترین خطر را دارند. در بلاروس، نیروهای نظامی روسیه به عملیات خود ادامه می دهند. ونزوئلا سال هاست که با تورم شدید و فساد بومی مواجه بوده است.
از سوی دیگر، 13 کشور از جمله چندین کشور اروپایی، سنگاپور و نیوزلند کمترین خطر را داشتند. دلیل این امر عواملی مانند اوراق قرضه دولتی با رتبه AAA، فساد کم و حمایت قوی از حقوق مالکیت است.
ایران نیز در جایگاه 58م پرریسک ترین کشورهای جهان برای سرمایه گذاری قرار دارد.
پیامد برای سرمایه گذاران
رشد اقتصادهای نوظهور فرصتهایی را برای سرمایهگذاران ایجاد میکند که تحت تأثیر تأثیرات جمعیتی، افزایش تولید ناخالص داخلی، و پیشرفتهای فناوری که در سطح جهانی دیده میشود، شکل میگیرد.
علاوه بر این، تنوع در بخشها، داراییها و مناطق جغرافیایی ممکن است به طور کلی به نفع سرمایهگذاران باشد.
با در نظر گرفتن این موضوع، سرمایه گذاری در سایر کشورها در معرض خطرات کشوری قرار دارد که فراتر از آن است، اما در نهایت بر عملکرد بلندمدت سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی های مالی تأثیر می گذارد. با در نظر گرفتن این عوامل، پاداش سرمایه گذاری در شرکت های بین المللی ممکن است با ریسک های کلان اقتصادی و خاص کشور همراه باشد.
منبع: ویژوال کپیتالیست
ارسال پاسخ